El Gobierno lanzó nueva emisión de deuda en pesos y en dólares para estirar vencimientos hasta 2030
El Gobierno nacional oficializó una nueva estrategia de financiamiento mediante la emisión de instrumentos de deuda en pesos y vinculados al dólar, con el objetivo de captar fondos del mercado, aliviar compromisos de corto plazo y extender los plazos de pago hacia los próximos años.
La medida fue publicada a través de la Resolución Conjunta 32/2026 de la Secretaría de Finanzas y la Secretaría de Hacienda, que autoriza la colocación de nuevos títulos públicos y un esquema de canje de deuda para refinanciar vencimientos próximos.
Entre los instrumentos más relevantes se encuentra una Letra del Tesoro atada al dólar con vencimiento el 31 de agosto de 2026, por hasta USD 3.500 millones, y un Bono del Tesoro vinculado al tipo de cambio con vencimiento en diciembre de 2028, por hasta USD 4.100 millones.
A esto se suman tres bonos duales CER/TAMAR con vencimientos en 2028, 2029 y 2030, que ofrecen al inversor el mejor rendimiento entre la inflación o la tasa de depósitos mayoristas más un adicional del 3%. Los montos máximos autorizados alcanzan los $10 billones, $11 billones y $11,5 billones respectivamente.
En total, el programa habilita emisiones por más de $32,5 billones en títulos en pesos, además de los instrumentos vinculados al dólar, en una maniobra que busca mejorar el perfil de deuda y reducir la presión de los vencimientos inmediatos.
La resolución también incluye un canje voluntario para los tenedores de bonos que vencen el 30 de junio, entre ellos el BONCER TZX26 y el bono tasa dual TTJ26. La propuesta consiste en entregar esos títulos al Tesoro a cambio de nuevos instrumentos con vencimientos entre 2028 y 2030.
Según el Ministerio de Economía, estas operaciones están contempladas en el Presupuesto 2026 y forman parte del programa financiero destinado a garantizar la cobertura de vencimientos y necesidades de financiamiento del Estado.
La licitación realizada el 10 de junio permitirá evaluar la respuesta del mercado a la estrategia del Gobierno, en un contexto en el que la administración busca sostener el equilibrio fiscal mientras continúa recurriendo al financiamiento para renovar deuda.