El mercado de créditos hipotecarios tendrá desde este lunes 7 de septiembre un nuevo mecanismo de financiamiento. El Banco Central de la República Argentina (BCRA) pondrá en marcha la primera licitación de fondos provenientes del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) de ANSES, con una oferta inicial de $200.000 millones destinada a las entidades financieras.
La iniciativa forma parte del programa anunciado por el ministro de Economía, Luis Caputo, con el que el Gobierno nacional busca aumentar la disponibilidad de financiamiento de largo plazo para los bancos y facilitar la generación de nuevos préstamos destinados a la compra de viviendas.
El esquema contempla movilizar un total de $2 billones, aproximadamente USD 1.300 millones, mediante diez licitaciones consecutivas de $200.000 millones.
Cómo funcionará el nuevo sistema
En la primera operación, el FGS colocará los $200.000 millones entre las entidades financieras mediante depósitos a plazo fijo UVA. El Banco Central será el encargado de actuar como agente financiero de ANSES.
Los bancos podrán acceder a depósitos con plazos de uno o cinco años. Para el primer caso se estableció una tasa mínima del 2,5%, mientras que para las colocaciones a cinco años el piso será del 4,5%.
El propósito es generar una fuente de recursos de mayor plazo para que las entidades puedan posteriormente transformarlos en préstamos hipotecarios.
Sin embargo, habrá límites para distribuir el dinero entre los bancos. Ninguna entidad podrá quedarse con más del 20% del monto disponible en cada una de las licitaciones.
Tomando como referencia la primera subasta de $200.000 millones, cada banco podría acceder como máximo a $40.000 millones.
Los créditos tendrán un límite de UVA + 7,5%
Una de las principales condiciones establecidas por el programa estará relacionada con la tasa que los bancos podrán cobrar a quienes soliciten los préstamos.
Las entidades que reciban recursos provenientes del FGS deberán destinarlos a créditos hipotecarios con una tasa que no podrá superar UVA + 7,5%.
Además, una vez adjudicado el fondeo, los bancos tendrán un plazo máximo de 90 días para transformar esos recursos en préstamos.
La condición podría tener mayor incidencia sobre aquellas entidades que actualmente comercializan créditos hipotecarios por encima de UVA + 7,5%, debido a que deberán reducir la tasa si pretenden acceder al nuevo financiamiento.
Para los bancos que ya ofrecen préstamos dentro o por debajo de ese límite, el principal atractivo será contar con fondos a plazos más extensos para sostener sus líneas hipotecarias.
Los primeros créditos podrían aparecer antes de fin de año
Aunque la primera licitación comenzará este lunes, el dinero no llegará inmediatamente a quienes buscan comprar una vivienda.
Las estimaciones del sector financiero indican que, si el mecanismo funciona de acuerdo con el cronograma previsto, los primeros préstamos respaldados por estos recursos podrían comenzar a ofrecerse entre noviembre y diciembre.
Todavía existen algunos interrogantes entre los bancos respecto del funcionamiento de las subastas. Entre ellos aparece la posibilidad de que las entidades ofrezcan rendimientos superiores a los mínimos fijados para los depósitos UVA con la intención de obtener una mayor participación de los fondos.
También resta determinar qué ocurrirá con quienes contrataron anteriormente créditos hipotecarios con tasas superiores al nuevo límite establecido por el programa.
El Gobierno busca financiar más de 10.000 viviendas
El objetivo final del esquema es movilizar $2 billones hacia el sistema financiero. Para alcanzar esa cifra se realizarán diez licitaciones de $200.000 millones cada una.
Los recursos estarían orientados a financiar créditos destinados a más de 10.000 viviendas, en momentos en que el mercado hipotecario muestra señales de desaceleración.
Actualmente, el préstamo hipotecario promedio ronda los USD 75.000, equivalentes aproximadamente a $100 millones, mientras que los plazos se ubican en torno a los 23 años y las tasas cercanas al 7%.
Durante 2025 se otorgaron alrededor de 44.000 créditos hipotecarios. Para 2026, en cambio, las estimaciones apuntan a unos 30.000 préstamos, lo que representaría una caída aproximada del 34% interanual.
Con el nuevo mecanismo, el Gobierno intenta aumentar la disponibilidad de recursos de largo plazo dentro del sistema financiero y generar condiciones para que los bancos puedan ampliar nuevamente la oferta de préstamos para acceder a una vivienda.